La Société de microcrédits congolais (SMICO) a terminé l’exercice 2025 dans le rouge, malgré une activité courante restée bénéficiaire. Selon son rapport Pilier III, l’institution a dû passer de lourdes charges pour couvrir les crédits devenus difficiles à recouvrer, principalement dans l’Est de la République démocratique du Congo.
Ces charges ont atteint 29,87 milliards de francs congolais en 2025, contre 8,47 milliards une année plus tôt, soit une hausse d’environ 253 %. Cette forte progression est liée à la dégradation du portefeuille de crédits à Goma, Bukavu et Uvira, trois villes affectées par la crise sécuritaire.
En plus des provisions habituelles, SMICO a constitué une réserve exceptionnelle pour anticiper les risques futurs liés à cette situation. Cette décision de prudence a lourdement pesé sur les comptes. Le résultat d’exploitation est resté positif, à 8,99 milliards de francs congolais, mais il n’a pas suffi à absorber les charges liées aux crédits à risque.
L’institution a ainsi enregistré une perte nette de 6,53 milliards de francs congolais en 2025, contre un bénéfice net de 6,01 milliards en 2024. Dans son rapport, SMICO explique avoir choisi d’assainir sa situation financière afin de créer les conditions d’un retour à la rentabilité en 2026.
Activité en recul
La crise a aussi entraîné une forte contraction du bilan. Le total des actifs est passé de 154,19 milliards de francs congolais en 2024 à 93,12 milliards en 2025, soit une baisse de 40 %. Le portefeuille brut de crédits a reculé de 31 %, à 69,96 milliards de francs congolais, contre 101,78 milliards un an plus tôt.
Les dépôts de la clientèle ont également diminué. Ils sont passés de 110,49 milliards de francs congolais en 2024 à 64,62 milliards en 2025, soit une contraction de 42 %. SMICO attribue cette évolution aux retraits massifs observés dans les zones affectées par le conflit, ainsi qu’aux transferts de fonds vers des banques commerciales situées dans d’autres villes.
Le poids des agences de Goma, Bukavu et Uvira dans l’activité de crédit s’est fortement réduit. À fin 2024, ces trois agences concentraient 44 % du portefeuille de crédits de SMICO. À fin 2025, leur part est tombée à 22 %, contre 78 % pour les agences situées hors des zones directement touchées par la guerre.
Cette évolution traduit une stratégie de réduction de l’exposition aux zones en conflit. Mais elle s’est accompagnée d’une forte détérioration de la qualité des crédits dans les trois agences concernées. La part des prêts en retard de plus de 30 jours y est passée de 3,8 % en 2024 à 32,4 % en 2025.
À l’échelle de l’ensemble du réseau, les crédits en retard de plus de 30 jours représentaient 10,43 % du portefeuille à fin 2025, contre 3,69 % un an plus tôt. Ce niveau dépasse largement le seuil prudentiel de 5 %. En revanche, les agences non directement exposées à l’insécurité affichent un taux de 3,9 %, présenté par SMICO comme conforme aux standards prudentiels.
Mesures d’adaptation
Pour contenir l’impact de la crise, SMICO a réduit certaines charges. Les charges générales d’exploitation sont passées de 9,72 milliards de francs congolais en 2024 à 7,36 milliards en 2025. Les charges du personnel ont aussi reculé, de 7,76 milliards à 6,60 milliards.
La crise a également affecté l’organisation interne de l’institution. SMICO indique avoir délocalisé sa direction générale à Lubumbashi depuis février 2025. Le rapport précise aussi que 21 membres du personnel ont été mis en congé technique en raison de l’impossibilité de fonctionner normalement dans les zones de Goma, Bukavu et Uvira.
Malgré ces difficultés, SMICO conserve un réseau de 10 agences et revendique 92 081 clients à fin 2025, contre 82 003 en 2024. L’institution affiche également un ratio de solvabilité de 11,9 %, au-dessus du minimum réglementaire de 10 %, même si ses fonds propres ont reculé sous l’effet de la perte enregistrée sur l’exercice.
Pour les prochaines années, SMICO dit vouloir miser sur la résilience financière, une croissance géographique plus maîtrisée, la diversification de ses revenus et la transformation digitale. L’enjeu sera de restaurer la rentabilité tout en réduisant sa dépendance aux zones les plus exposées à l’insécurité.
L’exercice 2025 montre ainsi la vulnérabilité des institutions de microfinance dont une part importante de l’activité est concentrée dans les zones de crise. Dans le cas de SMICO, la guerre à l’Est n’a pas seulement pesé sur l’activité commerciale : elle a surtout fait bondir les charges liées aux crédits risqués, au point d’effacer le résultat opérationnel positif de l’année.
Pierre Mukoko et Timothée Manoke
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