À la fin du mois d’août 2024, les crédits à l’économie en République Démocratique du Congo (RDC) sur le marché bancaire ont atteint 24 559 milliards de francs congolais (CDF), soit environ 8,6 milliards de dollars, selon les statistiques de la banque centrale. Cela représente une augmentation de 98 % par rapport à la fin de l’année 2022, où ils s’élevaient à 12 398 milliards de CDF.

Cette forte hausse des crédits bancaires en moins de trois ans peut surprendre, d’autant que la banque centrale a relevé son principal taux directeur, passant de 8,25 % fin 2022 à 25 % en octobre 2023. De plus, les taux d’intérêt effectifs, incluant l’ensemble des charges liées aux crédits, sont restés autour de 28 % pour les prêts en monnaie locale, bien qu’ils aient légèrement baissé pour les prêts en devises étrangères.

La progression des crédits s’explique principalement par l’augmentation de la demande en monnaie locale (+8,33 % en août). Cette tendance coïncide avec les mesures visant à réduire l’usage du dollar dans une économie où, à la fin du mois d’août 2024, 91,1 % des dépôts – représentant l’équivalent de 14 milliards de dollars – étaient en devises étrangères, contre seulement 8,9 % en monnaie locale. En effet, des décisions récentes imposent que les terminaux de paiement dans les commerces n’acceptent que la monnaie locale, et que les impôts et taxes soient également réglés en francs congolais. Cela a probablement entraîné une forte demande de crédits dans cette monnaie, car il peut s’avérer plus pratique d’emprunter les francs congolais plutôt que de convertir des dollars en monnaie locale.

Un marché du crédit encore limité

Par ailleurs, certaines initiatives administratives ont pu contribuer à la stimulation du marché du crédit. Les autorités ont renforcé les règles de sous-traitance, obligeant les grandes entreprises, notamment dans le secteur minier, à attribuer des contrats à des sociétés détenues majoritairement (au moins 51 %) par des Congolais. Cela a probablement incité certaines entreprises à renforcer leurs fonds propres afin de répondre aux appels d’offres.

Bien que l’augmentation des crédits en RDC soit remarquable, il est encore trop tôt pour conclure à un véritable dynamisme économique. Le marché du crédit reste limité, car les conditions d’octroi excluent une partie importante de la population, notamment les 47 % de jeunes de moins de 14 ans, qui sont parfois déjà actifs, mais ne peuvent fournir de garanties suffisantes. Cette marge de progression se reflète dans un ratio crédits/dépôts de seulement 61 % à la fin du mois d’août. De plus, le crédit bancaire peine encore à s’imposer comme un levier de création de valeur ajoutée. Bien que l’encours total ait presque doublé en moins de trois ans, il ne représente que 13,8 % du produit intérieur brut prévu pour 2024 (64 milliards de dollars).

Enfin, en tenant compte du fait que les crédits sont à l’origine d’une part importante des dépôts, il apparaît que l’essentiel du marché (66,7 %) se concentre à Kinshasa. À l’est du pays, les provinces minières du Haut-Katanga (20,16 %) et du Lualaba (4,18 %) dominent, tandis que le Nord-Kivu et le Sud-Kivu affichent des chiffres inférieurs à 3 %. Bien que cette région soit riche en terres agricoles, en ressources halieutiques et en potentiel énergétique, elle est également au cœur d’un conflit prolongé, qui a entraîné le déplacement d’une partie de sa population.

La performance de 2024 reste à surveiller de près. Le niveau actuel des encours de crédit affiche déjà une progression de 23 % par rapport à la fin de 2023, après seulement huit mois. Cependant, pour pouvoir parler d’une véritable accélération du crédit bancaire en RDC, il faudra dépasser la croissance de 61 % enregistrée en 2023.

George Auréole Bamba

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